隨著全球貿(mào)易環(huán)境的變化，PC產(chǎn)業(yè)正在重新繪制其制造地圖。在關(guān)稅壓力增加和對(duì)供應(yīng)鏈韌性的需求雙重推動(dòng)下，東南亞正逐步成為面向美國(guó)市場(chǎng)機(jī)型的重要生產(chǎn)基地。本文由高級(jí)首席分析師Linda Lin深入剖析頭部PC品牌的應(yīng)對(duì)策略、遷移的核心原因以及全球PC供應(yīng)鏈的未來趨勢(shì)。

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全球PC供應(yīng)鏈正在經(jīng)歷一場(chǎng)結(jié)構(gòu)上的調(diào)整，其中東南亞地區(qū)的生產(chǎn)活動(dòng)顯著增強(qiáng)。過去，中國(guó)依靠成熟的產(chǎn)業(yè)鏈占據(jù)全球超過80%的PC產(chǎn)量。然而，最新的貿(mào)易形勢(shì)促使OEM廠商和品牌商不得不重新考慮成本控制。

2025年2月新政府上臺(tái)后，美國(guó)推出了一系列影響深遠(yuǎn)的關(guān)稅政策，尤其是中美之間的雙邊貿(mào)易受到了重大沖擊。同年4月，美國(guó)計(jì)劃將針對(duì)中國(guó)的商品關(guān)稅從11.4%大幅提升至145%，作為回應(yīng)，中國(guó)對(duì)來自美國(guó)的商品加征了最高達(dá)125%的關(guān)稅，導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。幸運(yùn)的是，雙方達(dá)成了一項(xiàng)為期90天的關(guān)稅豁免協(xié)議，為談判提供了緩沖時(shí)間，在此期間，美國(guó)將關(guān)稅下調(diào)至30%，而中國(guó)則降至10%。

為了避免未來關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)可能引起的成本上漲，美國(guó)的主要PC供應(yīng)鏈品牌已經(jīng)開始實(shí)施生產(chǎn)基地的多元化布局。戴爾和惠普早在2023年就啟動(dòng)了從中國(guó)向外遷移生產(chǎn)線的計(jì)劃，蘋果和微軟隨后也在2024年通過越南的代工廠實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)能力的落地。這種戰(zhàn)略調(diào)整使得東南亞逐漸成為了PC組裝的一個(gè)核心樞紐，特別是對(duì)于供應(yīng)北美市場(chǎng)的產(chǎn)品來說至關(guān)重要。

依據(jù)Omdia最新發(fā)布的《平板與筆記本顯示屏及OEM市場(chǎng)情報(bào)》報(bào)告，全球四大PC供應(yīng)鏈品牌正準(zhǔn)備減少在中國(guó)的代工訂單，并增加?xùn)|南亞的產(chǎn)能。預(yù)計(jì)該地區(qū)在全球PC代工產(chǎn)量中的份額將從2024年的平均15%上升到2025年的25%-30%，這表明品牌商們正積極推進(jìn)地域多樣化的布局以優(yōu)化業(yè)務(wù)連續(xù)性。

展望未來，全球PC供應(yīng)鏈可能會(huì)繼續(xù)分化——中國(guó)的生產(chǎn)能力將更多地服務(wù)于非美國(guó)市場(chǎng)，而東南亞則迅速崛起為專門針對(duì)北美市場(chǎng)的PC生產(chǎn)的主基地。盡管發(fā)展迅速，東南亞的PC制造生態(tài)系統(tǒng)仍處于發(fā)展階段：該地區(qū)仍然需要從中國(guó)進(jìn)口關(guān)鍵零部件，而且跨境物流成本較高。雖然勞動(dòng)力成本較低，但考慮到物流和基礎(chǔ)設(shè)施等因素，短期內(nèi)東南亞的整體制造成本依舊高于中國(guó)。

在此背景下，品牌商們采取了一種漸進(jìn)式的策略：初期主要將價(jià)格敏感型低端PC產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到東南亞的新生產(chǎn)線。隨著當(dāng)?shù)氐耐顿Y增加和技術(shù)升級(jí)，預(yù)計(jì)中高端PC產(chǎn)品在東南亞的生產(chǎn)比例將會(huì)逐步提升。